Данная книга была написана работающими трейдерами и управляющими инвестиционным капиталом, поэтому все вопросы инвестирования в акции и особенности биржевой торговли на российских рынках рассмотрены именно с практических точек зрения. Главное внимание уделено балансу между спросом и предложением на фондовом рынке, и временным нюансам инвестирования и отбора акций для торговли. Тщательно рассматриваются риски в маржинальных операциях и учет брокерами маржинальных позиций клиентов. Подробно описана система исполнения приказов на слабо-ликвидном и быстром рынке, управление рисками в краткосрочных инвестициях и главные ошибки начинающих игроков.

Книга предназначается как для неопытных, так и профессиональных инвесторов, содержит множество иллюстраций и реальных примеров действий трейдеров в разных рыночных ситуациях.

Предисловие к книге «Секреты биржевой торговли»

Перед вами — замечательная книга. Это первое за 7 лет существова­ния российского биржевого рынка, как раньше называли, «научно- практическое издание», посвященное тонкостям этого увлекатель­ного бизнеса. У нас уже есть много книг, как правило, переводных, в которых описываются нюансы технического анализа, изощрен­ные торговые стратегии или математические аспекты существова­ния рынка деривативов.

Но «Секреты биржевой торговли» — кни­га, написанная российскими авторами прежде всего для тех «про­двинутых» российских читателей, кто хотел бы попробовать свои силы в, наверное, самом интересном, быстроразвивающемся и ин­теллектуальном рынке — рынке инвестиций, для кого слово «спеку­лянт» не является оскорблением, для кого «быки» и «медведи» су­ществуют не только в зоопарках, а «мыльные пузыри» раздуваются не только в ванной комнате.

Авторы — известные специалисты в нашем рынке, практикую­щие трейдеры и управляющие, с богатым опытом работы на рын­ках России и США. Они смогли написать монографию, равно инте­ресную как для начинающих, так и для «зубров» инвестиционного рынка. При этом упор в книге делается именно на практическую составляющую бизнеса — от грамотного оформления биржевых при­казов до важных аспектов анализа рисков при формировании инве­стиционного портфеля. Именно такого опыта часто не хватает на­шему инвестору, а в многочисленных переводных публикациях, как правило, описываются либо теоретические аспекты, либо околоху- дожественные «воспоминания трейдера».

Я бы порекомендовал эту книгу в качестве обязательного учеб­ного пособия для всех как начинающих, так и «развивающихся» трейдеров, портфельных управляющих и риск-менеджеров. Чест­ное слово, она стоит многих официальных учебников.

Особая благодарность — издательству «Альпина Паблишер» за многолетнюю работу по просвещению читательской аудитории в сложных вопросах финансовых рынков — десятки книг этого изда­тельства стали настольными для наших финансистов, банкиров и биржевиков.

Алексей Саватюгин

Введение

При работе на фондовых рынках России, Европы и США нам регу­лярно приходится сталкиваться с одной и той же группой вопро­сов: где можно прочитать о принципах инвестирования в ценные бумаги? где можно получить информацию о правилах работы на фондовом рынке? какие книги стоит прочесть, чтобы научится са­мим торговать на бирже ценными бумагами через Интернет? какую информацию и как нужно использовать для торговли? что нужно знать о принципах и устройстве рынка, чтобы более эффективно торговать и не нести потери?

Сначала мы старательно отвечали на эти и другие вопросы клиентов, обсуждали с ними способы и мето­ды торговли. Потом снабжали интересующихся списком литерату­ры по биржевому делу, рекомендовали посетить краткие курсы трей­динга и попробовать свои силы сначала в виртуальной торговле с помощью различных биржевых онлайновых игр. Кончилось тем, что мы взяли на себя труд составления ежедневного обзора россий­ского фондового рынка с точки зрения торгующего трейдера.

Этот обзор, публикуемый в рубрике «Перед открытием рынка», до сих пор ежедневно выходит под псевдонимом Сидора Кукуева на корпо­ративном сайте инвестиционной компании IT invest. Несмотря на то что обзор пользовался достаточной популярностью среди наших клиентов и посетителей, некоторые из них продолжа­ли нести убытки в своей торговле и задавать те же самые сакрамен­тальные вопросы.

Общение с клиентами-инвесторами, а также разговоры с колле- гами-трейдерами убедили нас в том, что зачастую даже самые «про­двинутые» и успешные из них не понимают, чем отличается риск- менеджмент от управления капиталом, и не обладают теми знания­ми, которые, безусловно, могли бы положительно повлиять на их торговлю.

Анализ существующей литературы также показал, что в популяр­ных книгах по трейдингу, доступных рядовому инвестору, не слишком обремененному экономическими знаниями, содержится слишком мало информации о технике совершения операций на бирже, с од­ной стороны, и о методах управления рисками, ведения позиции и управления капиталом, с другой. Вместе с техническим и фундамен­тальным анализом техника совершения операций и методы риск- менеджмента являются, по нашему мнению, краеугольными камня­ми в построении успешной торговли на фондовом рынке и станов­лении успешного трейдера. Мы постарались восполнить существу­ющий пробел и написали эту книгу.

Везде, где только можно, мы старались избегать сложных мате­матических построений и выкладок и стремились подать материал в форме, наиболее доступной рядовому инвестору. Вместе с тем, мы не рискнули впадать и в другую крайность — упрощения и профана­ции, столь характерных для многих популярных книг по биржевой торговле. Соответственно читателю понадобится некоторый труд для осмысления материала. С другой стороны, то деление на главы, которое принято в этой книге, позволяет искушенному читателю или продвинутому инвестору без ущерба для понимания пропускать те места, которые ему хорошо знакомы.

Секреты биржевой торговли — Твардовский В.В. (скачать)

А вот интересный видеоролик по теме: