Данная книга была написана работающими трейдерами и управляющими инвестиционным капиталом, поэтому все вопросы инвестирования в акции и особенности биржевой торговли на российских рынках рассмотрены именно с практических точек зрения. Главное внимание уделено балансу между спросом и предложением на фондовом рынке, и временным нюансам инвестирования и отбора акций для торговли. Тщательно рассматриваются риски в маржинальных операциях и учет брокерами маржинальных позиций клиентов. Подробно описана система исполнения приказов на слабо-ликвидном и быстром рынке, управление рисками в краткосрочных инвестициях и главные ошибки начинающих игроков.
Книга предназначается как для неопытных, так и профессиональных инвесторов, содержит множество иллюстраций и реальных примеров действий трейдеров в разных рыночных ситуациях.
Содержание
Предисловие к книге «Секреты биржевой торговли»
Перед вами — замечательная книга. Это первое за 7 лет существования российского биржевого рынка, как раньше называли, «научно- практическое издание», посвященное тонкостям этого увлекательного бизнеса. У нас уже есть много книг, как правило, переводных, в которых описываются нюансы технического анализа, изощренные торговые стратегии или математические аспекты существования рынка деривативов.
Но «Секреты биржевой торговли» — книга, написанная российскими авторами прежде всего для тех «продвинутых» российских читателей, кто хотел бы попробовать свои силы в, наверное, самом интересном, быстроразвивающемся и интеллектуальном рынке — рынке инвестиций, для кого слово «спекулянт» не является оскорблением, для кого «быки» и «медведи» существуют не только в зоопарках, а «мыльные пузыри» раздуваются не только в ванной комнате.
Авторы — известные специалисты в нашем рынке, практикующие трейдеры и управляющие, с богатым опытом работы на рынках России и США. Они смогли написать монографию, равно интересную как для начинающих, так и для «зубров» инвестиционного рынка. При этом упор в книге делается именно на практическую составляющую бизнеса — от грамотного оформления биржевых приказов до важных аспектов анализа рисков при формировании инвестиционного портфеля. Именно такого опыта часто не хватает нашему инвестору, а в многочисленных переводных публикациях, как правило, описываются либо теоретические аспекты, либо околоху- дожественные «воспоминания трейдера».
Я бы порекомендовал эту книгу в качестве обязательного учебного пособия для всех как начинающих, так и «развивающихся» трейдеров, портфельных управляющих и риск-менеджеров. Честное слово, она стоит многих официальных учебников.
Особая благодарность — издательству «Альпина Паблишер» за многолетнюю работу по просвещению читательской аудитории в сложных вопросах финансовых рынков — десятки книг этого издательства стали настольными для наших финансистов, банкиров и биржевиков.
Алексей Саватюгин
Введение
При работе на фондовых рынках России, Европы и США нам регулярно приходится сталкиваться с одной и той же группой вопросов: где можно прочитать о принципах инвестирования в ценные бумаги? где можно получить информацию о правилах работы на фондовом рынке? какие книги стоит прочесть, чтобы научится самим торговать на бирже ценными бумагами через Интернет? какую информацию и как нужно использовать для торговли? что нужно знать о принципах и устройстве рынка, чтобы более эффективно торговать и не нести потери?
Сначала мы старательно отвечали на эти и другие вопросы клиентов, обсуждали с ними способы и методы торговли. Потом снабжали интересующихся списком литературы по биржевому делу, рекомендовали посетить краткие курсы трейдинга и попробовать свои силы сначала в виртуальной торговле с помощью различных биржевых онлайновых игр. Кончилось тем, что мы взяли на себя труд составления ежедневного обзора российского фондового рынка с точки зрения торгующего трейдера.
Этот обзор, публикуемый в рубрике «Перед открытием рынка», до сих пор ежедневно выходит под псевдонимом Сидора Кукуева на корпоративном сайте инвестиционной компании IT invest. Несмотря на то что обзор пользовался достаточной популярностью среди наших клиентов и посетителей, некоторые из них продолжали нести убытки в своей торговле и задавать те же самые сакраментальные вопросы.
Общение с клиентами-инвесторами, а также разговоры с колле- гами-трейдерами убедили нас в том, что зачастую даже самые «продвинутые» и успешные из них не понимают, чем отличается риск- менеджмент от управления капиталом, и не обладают теми знаниями, которые, безусловно, могли бы положительно повлиять на их торговлю.
Анализ существующей литературы также показал, что в популярных книгах по трейдингу, доступных рядовому инвестору, не слишком обремененному экономическими знаниями, содержится слишком мало информации о технике совершения операций на бирже, с одной стороны, и о методах управления рисками, ведения позиции и управления капиталом, с другой. Вместе с техническим и фундаментальным анализом техника совершения операций и методы риск- менеджмента являются, по нашему мнению, краеугольными камнями в построении успешной торговли на фондовом рынке и становлении успешного трейдера. Мы постарались восполнить существующий пробел и написали эту книгу.
Везде, где только можно, мы старались избегать сложных математических построений и выкладок и стремились подать материал в форме, наиболее доступной рядовому инвестору. Вместе с тем, мы не рискнули впадать и в другую крайность — упрощения и профанации, столь характерных для многих популярных книг по биржевой торговле. Соответственно читателю понадобится некоторый труд для осмысления материала. С другой стороны, то деление на главы, которое принято в этой книге, позволяет искушенному читателю или продвинутому инвестору без ущерба для понимания пропускать те места, которые ему хорошо знакомы.
Секреты биржевой торговли — Твардовский В.В. (скачать)
А вот интересный видеоролик по теме: